Збройний конфлікт між США та Іраном трансформувався з енергетичної кризи у багаторівневий економічний шок: не менше шести паралельних криз наразі створюють загрозу для глобальної фінансової стабільності.
Аналітик Crypto Rover акцентує на концентрації ризиків, підкреслюючи: ринки «наближаються до універсальної кризи».
1. Вірогідність продовольчої кризи
Згідно з аналітичними оцінками, вперше з червня 2022 року хедж-фонди переорієнтувались на бичачу стратегію щодо пшениці. Блокування Ормузської протоки спричинило зупинку приблизно 30% світової торгівлі морськими добривами, що вже підвищило біржові ціни на сечовину на близько 50% з початку конфлікту.
З початком посівної кампанії платформа ончейн-аналітики Helios заявляє про ймовірне зростання глобальних цін на продукти на 12–18% до кінця 2026 року.
2. Стресові явища на японському ринку облігацій
Водночас дохідності японських облігацій оновлюють багаторічні максимуми. На думку аналітиків, подібна динаміка традиційно передує системним обвалам на ринках капіталу.
3. Напруженість у секторі приватного кредитування
Тиск посилюється і в секторі приватних кредитів. Як повідомляє BeInCrypto, низка організацій, зокрема Blue Owl, BlackRock і Apollo, вже ввела ліміти на вилучення коштів — у відповідь на різке збільшення заявок на викуп.
Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон попереджає: «Загальні втрати за позиками з підвищеним кредитним плечем виявляться вищими за очікування — враховуючи поточні умови».
4. Зростання прострочень за субстандартними позиками
Рівень прострочених платежів за субстандартними кредитами досягнув 10% від загального обсягу боргу, що є найвищим показником за останні 11 років (за даними видання Kobeissi Letter).
Від початку 2021 року частка прострочених зобов’язань зросла втричі — експерти проводять історичні паралелі з кризою 2008 року.
«Пік частки прострочень припав на приблизно 19% в часи фінансової кризи 2008 року, коли обсяг субстандартного боргу становив $3,5 трлн (~30% усіх боргів домогосподарств). Поточний рівень – $2,7 трлн (~15% від сукупного боргового навантаження). Проте кількість громадян США, які допускають прострочення за зобов’язаннями, неухильно зростає», — зазначається у пості.
5. Ознаки посилення стагфляції
Різке подорожчання нафти провокує побоювання інфляційного тиску і, як побічний ефект, потенційної рецесії. Інфляційні очікування домогосподарств США зросли до 6,2% станом на березень – рекордне значення з серпня 2025 року.
Окрім цього, Saudi Aramco оголосила підвищення вартості нафти Arab Light для азійського ринку на травень до премії в $19,50 за барель до базового бенчмарку (джерело — Bloomberg).
«Глобальні інфляційні очікування прогресують. Сьогодні Саудівська Аравія встановлює рекордно високі ціни на нафту для країн Азії. Типова ситуація для стагфляційного сценарію, який має вкрай негативні наслідки для економіки», — резюмує Crypto Rover (посилання).
6. Дефіцит алюмінію через удари Ірану
Удари з боку Ірану по металургійних підприємствах Перської затоки викликали стрибок цін на алюміній. Промисловий сектор виявився суттєво під тиском.
Еміратська компанія Emirates Global Aluminum (EGA) попередила: повна відновна дієздатність її об’єкта Al Taweelah може затягнутися до 12 місяців.
«Al Taweelah — один із найбільших алюмінієвих заводів у світі, у 2025 році вироблено 1,6 млн т. Основний внесок регіону вже сягає ~9% світового виробництва алюмінію. Проблема ускладнюється падінням запасів у інших регіонах, що залишає мінімальний страховий запас на ринку. Алюміній — базовий матеріал для авіації, пакування, сонячних панелей, тому наслідки будуть багатовекторними», — наводить висновки Global Markets Investor (посилання).
Подальші наслідки залежать від перспектив припинення бойових дій: від цього залежить, чи залишаться кризи ізольованими, чи сформують єдиний ланцюговий удар.
