Ринки біткойна та криптовалют стикаються з поворотним моментом, оскільки політики Федеральної резервної системи сперечаються, чи буде наступне зниження ставки обережним 25 або сміливим 50 базисними пунктами. Результат може змінити ринки цифрових активів і кинути виклик довгостроковому 4-річному циклу біткойна.
Внутрішні дебати ФРС сигналізують про серйозні зміни в грошово-кредитній політиці, оскільки інфляція охолоджується, а ринки праці демонструють ознаки напруження. Трейдери прагнуть ясності, знаючи, що крок ФРС може вплинути на ліквідність і продуктивність ризикових активів у найближчі місяці.
Політики ФРС зіткнулися щодо розміру зниження ставки
Федеральна резервна система залишається розділеною. Губернатор Кріс Уоллер підтримує скромне зниження ставки на 25 базисних пунктів через економічну невизначеність і затримку урядових даних. Він виступає за обережність, зазначаючи, що зростання зберігається навіть при пом’якшенні ринку праці.
“Виходячи з усіх даних, які ми маємо про ринок праці, я вважаю, що FOMC має знизити облікову ставку ще на 25 базисних пунктів на нашому засіданні, яке завершується 29 жовтня”, – зазначив Воллер.
Тим часом Стівен Міран виступає за радикальне зниження на 50 базисних пунктів, стурбований торговою напруженістю між США та Китаєм і тарифами, які впливають на споживачів.
“Моя думка полягає в тому, що це має бути 50 базисних пунктів. Тим не менш, я очікую, що це будуть додаткові 25, і я думаю, що ми, ймовірно, налаштовані на три скорочення на 25 базисних пунктів цього року, загалом на 75 базисних пунктів цього року», — наголосив Міран у своєму телевізійному виступі.
Президент ФРБ Міннеаполіса Ніл Кашкарі також підтримує розсудливі дії. Він розглядає скорочення як “страховку” від економічних спадів.
Рішення ФРС щодо процентних ставок мають глибокий вплив на вартість долара США та на відносну привабливість ризикових активів, таких як Bitcoin, Ethereum та інші криптовалюти.
Коли ФРС знижує ставки, це фактично знижує вартість запозичень і збільшує ліквідність у фінансовій системі. Це має тенденцію до ослаблення долара, роблячи альтернативні активи більш привабливими для інвесторів, які шукають більш високу прибутковість.
Біткоїн, зокрема, розробив сильний наратив як хеджування від знецінення фіатної валюти та інфляції. Нижчі відсоткові ставки зазвичай знижують альтернативну вартість володіння неприбутковими активами, такими як біткойн.
25 проти 50 базисних пунктів: у чому різниця для криптовалют?
Зниження на 25 базисних пунктів можна розглядати як помірний крок, достатній для забезпечення певної підтримки цін на криптовалюту, але недостатньо сильний, щоб розпалити повномасштабне ралі.
Це сигналізує про те, що ФРС все ще дещо обережна та залежить від даних. Для Bitcoin та Ethereum це може означати стабільне зростання, але без різких зрушень у динаміці.
Тим часом зниження на 50 базисних пунктів може означати більш терміновий поворот ФРС для пом’якшення монетарних умов. Цей сценарій може спровокувати більш різке ралі на криптовалютних ринках , оскільки ліквідність повертається в ризикові активи.
Однак це також може викликати тривожні сигнали щодо основного здоров’я економіки, вносячи певну невизначеність на ринок.
Загибель 4-річного циклу біткоїна та зростання ліквідності
Крипторинок часто покладався на 4-річний цикл біткойна та його події халвінгу для прогнозування цінових тенденцій. Тепер багато аналітиків і трейдерів ставлять під сумнів його актуальність, зосереджуючись натомість на змінах ліквідності в міру оновлення політики центральними банками.
«4-РІЧНИЙ ЦИКЛ БІТКОІНИ МЕРТВИЙ? Біткоїн ніколи не рухався за графіком. Що насправді рухало кожною вершиною? – Ліквідність – Пом’якшення – Обертання капіталу ФРС щойно перевернулася. Справжній водій знову тут. І це пом’якшення монетарної політики. Це змінює все», — написав криптоаналітик на X.
Інший трейдер заявив, що 4-річний цикл біткоїна, швидше за все, закінчився. Ці погляди ілюструють зростаючу віру в те, що ліквідність Федеральної резервної системи, а не запрограмований цикл біткоїна, створює основу для великих ралі.
«Зараз ФРС почала пом’якшення грошово-кредитної політики, що означає, що біткоїн може досягти піку у 2026 році. Завжди пам’ятайте, що мова йшла не про 4-річний цикл, а про ліквідність», — написав інвестор Тед.
Останні дані підтверджують ці аргументи. Ціна біткоїна знизилася останніми тижнями, тоді як ставки фінансування стали негативними, а потім частково відновилися.
Ці зрушення свідчать про невизначеність трейдерів і свідчать про те, що сильні рухи ринку можуть виникнути, якщо зниження ставок вплине на апетит до ризику.
Ліквідність, сигнали та новий криптоплейбук
Нинішні політичні дебати – це більше, ніж короткострокове питання. Історично склалося так, що голубина ФРС спрямовує капітал у криптовалюту, підживлюючи ціни.
Однак швидкий зсув може сигналізувати про ослаблення макроекономіки, тому ризики залишаються в обох напрямках.
Забігаючи наперед, 4-річний цикл Bitcoin здається менш актуальним, ніж будь-коли. Увага ринку зосереджена на політиках, ліквідності та глобальних економічних течіях. Поки центральні банки готуються до своїх наступних кроків, криптовалютні ринки чекають на наступний великий каталізатор.
