Близько 26 700 опціонних контрактів на біткойн (BTC) підлягають експірації 10 квітня, їхня номінальна вартість становить близько $1,9 млрд. Ще 151 500 контрактів на Ethereum (ETH) також розраховуються в цей день, що еквівалентно приблизно $332 млн.
Сумарна номінальна вартість обох експірацій перевищує $2,2 млрд. Однак цей обсяг не можна вважати значним на тлі історичного квартального розрахунку на суму $27 млрд у кінці 2025 року та, вірогідно, не викличе самостійного руху спотової ціни.
Опціони біткойна свідчать про посилення оптимізму вище $70 000
Цього тижня співвідношення put/call для контрактів на BTC становить 0,71, що вказує на переважання бичачих довгострокових позицій над ведмежими короткими ставками. Максимальний біль («max pain») фіксується поблизу $69 000, за даними Deribit, тобто істотно нижче за поточну спотову ціну близько $71 759.
Найвищий обсяг відкритого інтересу спостерігається на страйку $80 000 на Deribit, де зараз переважають бичачі ставки на $1,6 млрд.
Загальний відкритий інтерес у BTC-опціонах на всіх біржах скоротився до $34 млрд після закінчення циклу квартальних розрахунків Q1.
Трейдери відреагували на відновлення цього тижня переважно купівлею короткострокових кол-опціонів і перенесенням пут-позицій до вищих страйків. Така перебудова портфелів фіксує прагматичніше бачення ситуації після закріплення біткойна вище $70 000.
«Оцінюючи ключові опціонні індикатори, можна стверджувати: відновлення вище $70 000 очевидно поліпшило ринкову кон’юнктуру, передусім через зниження побоювань щодо «чорного лебедя», а не через сформовані очікування на стале зростання ціни», — відзначають аналітики Greeks.live.
Деривативи на Ethereum демонструють нетиповий бичачий сигнал
Страйк максимального болю («max pain») для опціонів ETH цього разу припадає на $2 050, співвідношення put/call – 0,77. Загальний відкритий інтерес зосереджений біля $6,6 млрд на всіх торгівельних майданчиках.
Поза межами поточної дати експірації аналітик CryptoQuant під псевдонімом Darkfost звернув увагу на відновлення в деривативах ETH. Відношення Taker Buy Sell на Binance повернулося до позитивних значень — середній показник за місяць наразі близько 1,016. Показник тримається вище 1 декілька днів поспіль.
Подібне значення не фіксувалося з 2023 року. На Binance сконцентровано понад 37% загального відкритого інтересу в ETH, тому ця біржа визначає тенденції позиціонування на ф’ючерсному ринку.
Значення вище 1 означає переважання агресивних заявок на купівлю над заявками на продаж, що сигналізує про домінування покупців у безстрокових контрактах.
Варто зазначити, що зрушення відбувається поступово, без аномальних стрибків. Таке помірне накопичення ліквідності розглядається як конструктивний фактор на ринку деривативів, де часто виникають дисбаланси й каскадні ліквідації.
У сукупності з додатковими $90 млрд до ринкової капіталізації криптовалют із початку тижня, цей сигнал обережно налаштовує учасників на конструктивну динаміку перед вихідними.
