Трейдери біткойн (BTC) формують відкриті позиції в довгу за ф’ючерсними контрактами зі співвідношенням понад три до одного, згідно з даними Coinglass. Такий дисбаланс відображає стійкі бичачі настрої біля $77 500, однак зумовлює ризик примусових ліквідацій у разі раптової корекції.
Усереджене позиціювання спричинило скорочення відкритого інтересу у BTC безстрокових контрактах приблизно на 6% – до 744 300 BTC за останню добу. Незважаючи на поступове зменшення левереджу, перевага довгих позицій зберігається на ряді провідних торгових платформ.
Довга перевага на тлі стабілізації спотової ціни
Біткойн не зміг подолати позначку $80 000 на поточному тижні та згодом повернувся в діапазон $77 500, згідно з даними Yahoo Finance. Ця пауза фактично не вплинула на впевненість учасників ринку, які переважно схиляються до зростання. Співвідношення довгих і коротких позицій на Coinglass перевищує 3:1 на користь бичачого сценарію.
Попередній досвід показує: суттєвий дисбаланс відкритих угод часто передує імпульсивним протилежним рухам ринку. Надмірне накопичення позицій в один бік створює передумови для короткострокових реверсій.
Згідно з Coinglass, 25 квітня було ліквідовано довгих позицій на суму $22,44 млн, тоді як коротких – лише на $11,60 млн. Пропорція близька до 2:1, і це свідчить, що бичачі учасники зазнають більших збитків, хоча перевага на користь довгих позицій все ще зберігається.
Карта ліквідацій біткойна показує зосереджені зони ризику
Аналітична карта Coinglass фіксує щільне скупчення кредитного плече у відкритих довгих позиціях нижче за поточну спотову ціну. Ця структура, згідно з історичними спостереженнями, значною мірою підсилює імпульсивні зниження через каскадні ліквідації.
Кожна ліквідована довга угода генерує додатковий торговий тиск на продаж, здатний просувати ціну до наступних кластерів.
На початку квітня під рівнем $77 300 залишалися під ризиком ліквідації позиції обсягом $71 млн. Вище $78 000 зафіксовані умови для строкатого short-squeeze, які призвели до ліквідації млн ведмежих ставок. Зростання левереджу та відкритого інтересу регулярно передувало потужним корекційним рухам у цьому циклі.
Стійкість рівня $77 000 для спотової ціни може бути вирішальним чинником: дасть чи ринок змогу для помірної консолідації або ж спровокує гостру хвилю ліквідацій. Поки що структурна крихкість ринку переважає над формальними бичачими сигналами.
