Defiance ETFs подала попередній проспект до SEC для запуску Defiance US AI Resilience ETF. Пасивно керований фонд покликаний акумулювати компанії, які виявляють найнижчу ймовірність деструкції з боку штучного інтелекту (AI).
Зазначене подання, датоване четвергом, ілюструє чергове тематичне розміщення активів від Defiance. Фонд не фокусується на потенційному зростанні вартості від розвитку AI, а застосовує протилежну стратегію – орієнтація на підприємства класичної економіки, мало чутливі до ризиків автоматизації та заміщення інтелектуальними технологіями.
Структура активів AI Resilience ETF
ETF відстежуватиме VettaFi US AI Resilience Index. Даний індекс виділяє близько 50 американських компаній з великою ринковою капіталізацією із ширшого вибіркового пулу VettaFi. Пріоритет віддається категорії «HALO» – Heavy Asset, Low Obsolescence (значущі матеріальні активи, низька технологічна зношуваність).
Відбір здійснюється серед бізнес-структур із нееластичним попитом, капіталомісткою інфраструктурою тривалого строку використання та виручкою, стійкою до автоматизації людської праці.
Основний акцент індексу – споживчий сектор, енергетика, охорона здоров’я, промисловість, матеріали і комунальні послуги. Пакет активів розподіляється відповідно до скоригованої на фрі-флоат ринкової капіталізації, із максимальним лімітом 3% на одну позицію, ребалансування – раз на квартал.
За типової ринкової ситуації не менше 80% чистих активів фонду спрямовуватиметься в компанії, що відповідають критеріям AI-стійкості. Реплікація індексу здійснюється або повністю, або через вибіркову репрезентацію складу.
Теза HALO як основа фонду
ETF з’являється на фоні посилення зацікавлення Уолл-стріт активами типу HALO. Аналітики Goldman Sachs актуалізували цей підхід на початку 2026 року.
За результатами дослідження, компанії з високою капіталомісткістю й сильною матеріальною інфраструктурою випередили по доходності цифрових конкурентів із мінімумом фізичних активів на 35% від початку 2025 року.
Тут усе логічно й досить технічно. Системи передачі електроенергії, нафто- та газогони, промислові потужності, транспортні мережі – дорогі у створенні й виведені за межі прямих загроз генеративних AI-систем.
Сегмент програмного забезпечення, навпаки, дедалі більше зіштовхується з ризиками автоматизації та поступової заміни завдяки розвитку штучного інтелекту.
Defiance, що керує портфелем понад $8 млрд, вже має відповідні продуктові лінійки: квантові обчислення, AI-інфраструктура, автоматизація за допомогою дронів.
Quantum Computing ETF (QTUM) нещодавно перетнув рубіж $4 млрд у під управлінням з рейтингом 5 зірок від Morningstar. Стратегія AI Resilience ETF розширює цей модельний ряд у протитечійному ключі.
Ключові параметри та подальші кроки
Проспект ще не фіналізований. Тікер поки не оголошений; розмір комісії фігурує як орієнтовний. Торгуватися фонд буде на Nasdaq після набуття чинності поданням – нормативний процес, як правило, триває близько 75 днів.
Основні ризики, що зазначені у документації, — підвищена чутливість до змін облікових ставок у капіталомістких активах та секторальна концентрація у споживчих товарах та промисловості.
Операційний менеджмент портфеля здійснює Penserra Capital Management у форматі субадвайзингу.
Безпосередньо портфельне управління делеговано фахівцям Penserra: Дастін Льюеллін, Ернесто Тонг і Крістін Йохансон.
Документація доступна на сервісі SEC EDGAR у розділі ETF Series Solutions. Якщо ринкові настрої щодо AI у 2026 році залишаться настільки ж домінуючими, як зараз, Defiance очікує, що інвестори готові платити й за іншу сторону цієї ринкової дихотомії.
