Ціни на нафту перебувають у тій самій технічній конфігурації, яка за два тижні спричинила зниження котирувань Brent на 13%, проте поточна динаміка опціонного ринку й подальше погіршення ситуації із пропозицією коригують ключові змінні, що впливають на ймовірність реалізації аналогічного обвалу або його запобігання.
Brent торгується по $101,39 станом на 27 квітня, підвищившись на 2,28% протягом дня та перебуваючи поблизу максимуму $107,46, досягнутого 23 квітня перед відскоком вниз. Поточна технічна модель співпадає з тією, що зумовила квітневе зниження. Але супровідні ринкові обставини вже відрізняються.
Ведмежа дивергенція відтворює сценарій зниження Brent на 13% у квітні
Починаючи з 9 березня, Brent торгується у низхідному каналі, який класично відносять до ведмежих технічних патернів. Профіль зміни ціни всередині цього каналу збігається з моделлю, котра слугувала маркером для квітневого обвалу.
У період із 29 січня до 23 квітня Brent сформував вищий локальний максимум, тоді як індекс відносної сили (RSI) — нижчий. Структурно це класична ведмежа дивергенція: ріст ціни супроводжується зменшенням імпульсу, і подібна асиметрія часто слугує сигналом потенційної зміни тренду.
Передумови не виглядають втішно. Аналогічна дивергенція спостерігалась із 29 січня до 16 квітня — після чого Brent швидко знизився більш ніж на 13% до локального мінімуму $86,09.
Залишилися питання? Підпишіться на щоденну розсилку редактора Харша Нотарія за цим посиланням.
Поточний патерн ідентичний: той самий канал, аналогічна втрата імпульсу, майже дзеркальний відскок від верхньої межі. Якщо алгоритм повториться, вірогідна орієнтація нафтових цін спрямовується на корекцію у зону підтримки біля $81,72.
Goldman, скорочення резервів та швидке падіння співвідношення пут-кол розходяться з технічним прогнозом
Графік декларує один сценарій, опціонний ринок сигналізує протилежне. United States Brent Oil Fund (BNO), біржовий фонд (ETF), що відстежує динаміку Brent, надає чітке уявлення про реальні позиції трейдерів на ринку опціонів.
16 квітня під час фіксації попередньої ведмежої дивергенції обсягне співвідношення пут-кол для BNO (тобто співвідношення ставки на зниження проти ставок на зростання в денному order flow) дорівнювало 0,18, тоді як відкритий інтерес за цим показником становив 0,25.
Після цього Brent впав на 13%.
До 23 квітня, коли з’явилась свіжа дивергенція, картина змінилась докорінно. Поточне співвідношення за обсягом знизилося до 0,05, відкритий інтерес — до 0,16, що сигналізує масову ліквідацію коротких позицій і зростаючий попит на кол-опціони.
Очікувана волатильність (implied volatility, IV), що відображає ринкове передбачення коливань ціни у майбутньому, складає 80,41% при перцентилі IV на рівні 88% — індикатор сильного цінового руху, закладеного трейдерами.
Структурні фактори пропозиції сприяють утриманню бичачих позицій. Goldman Sachs підвищив прогноз Brent на IV квартал 2026 року із $80 до $90 за барель, обґрунтовуючи це скороченням пропозиції на 14,5 млн барелів на добу по регіону Перської затоки й масштабними розпродажами стратегічних запасів у світі (11–12 млн барелів на добу).
Саме це фундаментальне підґрунтя стабілізує ціну нафти, незважаючи на технічне попередження про швидке зниження.
Рівні нафтових цін: $99,17 — точка ініціації, $107,46 — зона розвороту
Ключове рішення розташоване у районі $99,17 — це рівень 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), де EMA — трендова лінія з підвищеною вагою останніх барів.
13 квітня, коли ціна на нафту втратила цей рівень EMA, падіння на 13% прискорилось буквально протягом кількох сесій. Зараз ця ковзна перебуває трохи нижче поточної вартості.
Щоденне закриття вище $101,40 (рівень 0,236 корекції Фібоначчі) залишає бичачий сценарій чинним і відкриває потенціал руху до $107,46. Чистий прорив $107,46 підтверджує сценарій дефіциту пропозиції та дає простір до $119,11, верхньої межі каналу.
Втім, втрата доларової позначки $99,17 повністю повторює технічний тригер 13 квітня.
Після незначної консолідації відкриваються рівні $97,64 на 0,382 за корекцією Фібоначчі, тоді як $94,60 на 0,5 за цією ж шкалою слугує наступною контрольною зоною. Вузол головної підтримки фіксується на $91,56, 0,618 Фібоначчі — саме тут зосереджений найстійкіший рівень захисту, якщо аналізувати інтервал денного графіку.
У разі зниження вартості нижче $91,56 відкривається шлях до $87,23, а далі — до $81,72. Зазначений рівень позначає підлогу каналу, завершуючи таким чином сценарій, ідентичний подіям квітня.
Поки що $99,17 виступає демаркаційною межею між потенційним ведмежим сценарієм та новим імпульсом, зумовленим дефіцитом пропозиції.
