Вартість Solana продемонструвала різке падіння протягом останніх тижнів, втративши майже 40% за місяць і понад 54% від максимуму січня. Основний тренд залишається слабким, більшість трейдерів переважно очікують подальшого зниження. Водночас окремі великі учасники ринку демонструють протилежну поведінку — вони відкривають агресивні довгі позиції всупереч переважно ведмежим настроям.
Це закладає чітку межу в структурі ринку. Глобальний напрямок зберігає негативний вектор, проте певні індикатори натякають на формування передумов ранньої зміни тенденції. Головне питання наразі очевидне: що саме спостерігають ці великі гравці?
Solana: крупні лонг-ставки з’являються попри критичні умови для розвороту
Старший тренд Solana залишається ведмежим, проте ознаки раннього розвороту стають помітнішими. Перший сигнал виходить із взаємозв’язку між ринковою ціною Solana та індексом відносної сили (RSI). Індикатор RSI фіксує ступінь імпульсу, допомагаючи визначити, чи зберігається домінування продавців або їхня частка починає знижуватися.
Починаючи з 21 листопада, ціна Solana оновлювала локальні мінімуми. Водночас індекс RSI формував все вищий мінімум. Це класична бичача розбіжність, яка зазвичай є маркером ослаблення сили продавців. Втім, ця структура не перейшла у підтверджену модель розвороту. Існують два ключових критерії для підтвердження розвороту.
Перший: найближча щоденна свічка Solana має сформуватися вище $77 — рівня мінімуму останньої завершеної свічки. Якщо закриття дня відбудеться над цим значенням, це буде свідчити про нездатність продавців просунути SOL до чергового мінімуму.
Другий: індекс RSI повинен залишитися вище значення 30 — це мінімум, зафіксований 21 листопада. У разі просідання RSI нижче 30, сигнал розбіжності буде нівельовано; продовження слабкості стане практично доведеним. Допоки рівень $77 встояв, а RSI утримується над критичним мінімумом (пріоритет саме за RSI), потенційна основа для розвороту залишається актуальною.
Саме цим можна пояснити раннє відкриття позицій великими гравцями.
Так, один з учасників ринку нещодавно завів $2 млн у USDC та відкрив лонг Solana із плечею 20×, навіть на тлі сформованої низхідної динаміки.
Водночас ширший ринок деривативів демонструє протилежну — ведмежу — структуру переваг. Відкритий інтерес на строкових контрактах Solana зріс з $1,93 млрд до $1,98 млрд, приріст склав 2,6%. Але при цьому фінансування різко знизилося: ставка впала з -0,005% до -0,032%, поглибивши негатив на 540%.
Загальна динаміка свідчить про переважаючі ставки на подальше падіння. Стає цікаво: чому досвідчені тримачі цінних паперів вибудовують акумуляцію, коли більшість учасників ринку зберігає скепсис? Ймовірно, за лаштунками більше, ніж лише непідтверджена структура розвороту.
Акумуляція довгострокових холдерів і активність інституцій вказують на приховану силу
Поведінка довгострокових учасників ринку дає важливі сигнали для тлумачення ситуації. Індикатор Hodler Net Position Change (чистий приріст позицій тримачів), що визначає купівельну/продавальну активність у довгостроковій перспективі, фіксує різке зростання накопичення. За одну сесію чиста покупка довгостроковиків виросла з 786 539 SOL до 972 417 SOL, динаміка +23,6%.
Цікавить більше подібних аналітичних оглядів? Оформіть підписку на щоденний криптобюлетень від редактора Harsh Notariya за цим посиланням.
Зазначене підтверджує: досвідчені інвестори нарощують позиції саме на фазі слабкості активу. Ще один акцент — індикатор Chaikin Money Flow (CMF). Його показник засновано на аналізі обсягів та динаміки ціни, що дозволяє оцінити, чи надходить великий капітал у Solana, чи навпаки, відтікає.
Незважаючи на збереження слабкої тенденції, CMF розпочав фазу зростання. Це вказує: крупний капітал поступово повертається у Solana, хоча прояви неочевидні. Втім, для суттєвого впливу на ціну активу потрібно два послідовних кроки: спершу проломити висхідну трендову лінію, а далі – нульову позначку індикатора.
Акумуляція набирає ваги у зв’язці з оцінкою щотижневого VWAP (Volume Weighted Average Price — середня ціна з урахуванням обсягу). VWAP давно використовується як бенчмарк для позиціонування інституціоналів. Нещодавно Solana відновилася вище цієї планки, продемонструвавши приріст близько 10%. Аналогічне відновлення на початку січня передувало ралі майже на 20%. Фактично, сьогодні VWAP розташований вище $79, дуже близько до поточних ринкових значень.
Попереднє відновлення VWAP над рівнем CMF, яке раніше перетнуло нульову позначку, вказує на ймовірність повторного накопичення за моделями, притаманними інституційним учасникам ринку. Такий сценарій дозволяє припустити обґрунтованість ранніх довгих позицій великих власників активу. Однак потенціал зростання супроводжується значними ризиками.
Solana: короткострокові холдери й ключові рівні визначають наступний рух
Наразі основним дестабілізуючим чинником для відновлення залишаються короткострокові власники. Про це свідчить ончейн-індикатор HODL Waves, який класифікує монети за тривалістю зберігання згідно із часовими інтервалами.
Група власників, які зберігали актив від одного тижня до одного місяця, наростила свою частку в загальній пропозиції з 5,10% до 7,18% — приріст становить 40%. Саме такі короткострокові гравці найчастіше реалізують активи в умовах волатильності, що створює додатковий опір для ринку під час спроб зростання.
Ціна Solana перебуває на ключовому рівні. За умови утримання вартості вище $77 і збереження RSI понад 30, раніше сформована бичача дивергенція залишається актуальною. Такий розвиток подій створює ймовірність корекційного відновлення до $91, що еквівалентно потенційному зростанню на 15%.
Якщо ж $77 буде порушено і RSI знизиться нижче 30, сценарій для зростання анулюється. У такому разі подальша корекція здатна привести Solana спершу до $68, а при посиленні тиску – до $54, що означає просідання більш ніж на 30% від поточного рівня котирувань.
Саме через це поточний рівень виглядає критичним для ринку. За фіксацією переважно коротких позицій і збереженням негативних фінансувань ринок у цілому орієнтований проти подальшого зростання Solana. Водночас великі гравці та довгострокові інвестори відкривають позиції із прицілом на інший сценарій розвитку подій. У найближчі бари й вирішальним стане тестування рівня RSI 30 — ринок покаже, чия стратегія виявиться продуктивнішою.
