Ф’ючерси на нафту Brent знизилися на 19,24% 8 квітня після того, як перемир’я між США та Іраном миттєво усунуло військову премію з ціни нафти за одну торгову сесію. Подальше порушення домовленостей і жорстке попередження від Трампа підняли котирування назад на 8,45%.
Така динаміка сформувала найширший дводенний діапазон із початку конфлікту в лютому. Водночас на денному графіку спостерігається прихована бичача дивергенція, а у відкритому інтересі — структура скорочення коротких позицій, що вказує на ймовірність подальшого зростання. Чи зможе ціна нафти відновитися до $100 або повернеться в район $90 – залежить від переваги між дипломатією та ескалацією.
Падіння на 19%, відскок на 8% та президент, що залишає зброю напоготові
Котирування Brent знизилися з приблизно $111 7 квітня до мінімуму $90,34 8 квітня – тобто, за добу відбулося падіння на 19,24%, спровоковане перемир’ям між США та Іраном, укладеним за посередництва Пакистану. Ринок у лічені години врахував у цінах перспективу зняття ризику блокування Ормузької протоки.
Однак цей ціновий рівень протримався менше дня. Країни Перської затоки повідомили про атаки у перші 24 години перемир’я, а Іран висунув умови щодо відкриття протоки. Реакція була миттєвою: котирування підскочили на 8,45% із мінімуму, оскільки довіра до перемир’я суттєво похитнулася.
Пізніше до ситуації долучився Трамп. Увечері 8 квітня президент США заявив у Truth Social, що всі американські військові сили — кораблі, авіація та особовий склад — залишаються в регіоні біля Ірану до повного виконання остаточного договору. Він також підкреслив: у випадку недотримання умов реакція буде «масштабнішою, кращою та сильнішою, ніж будь-коли раніше».
Поза геополітичними коливаннями, технічний аналіз дає додатковий орієнтир. У період із 10 березня до 8 квітня Brent crude сформувала вищий локальний мінімум, тоді як індикатор відносної сили (RSI) — нижчий мінімум. Така прихована бичача дивергенція часто сигналізує про можливість продовження висхідного тренду, навіть якщо ззовні ситуація видається хаотичною.
Відкритий інтерес підтверджує аналогічну картину. З кінця березня його рівень послідовно скорочується на тлі цінових відскоків — це типовий ознака закриття коротких позицій, а не появи нових покупців. Попередні зростання у періоди 2–9 березня та після 19 березня також супроводжувалися зниженням відкритого інтересу. Поточний відскок чітко відповідає цій тенденції.
Сигнали з технічного боку наразі залишаються бичачими. Однак ринки з підвищеною геополітичною напругою вимагають підтвердження з боку позиціювання гравців. Додатковий рівень дає опціонний ринок.
Опціони BNO — перевага за бичачими стратегіями, але зростає активність хеджування
Відношення «пут-колл» у фонді United States Brent Oil Fund (BNO), що відображає співвідношення між ведмежими (пут) та бичачими (колл) опціонами, демонструє перевагу покупців. Втім, наразі з меншою впевненістю, ніж до обвалу.
Станом на 6 квітня, перед укладенням перемир’я, об’ємне співвідношення становило 0,15, а за відкритим інтересом – 0,29. Обидва значення були вкрай бичачі — активність по колл-опціонах значно переважала. 8 квітня, після падіння та відскоку, об’ємний показник подвоївся до 0,32, а співвідношення відкритого інтересу трохи знизилося до 0,27.
Подвоєння об’ємного індикатора свідчить про зростання хеджування через пут-опціони після падіння на 19%. Проте показник 0,32 суттєво нижчий за одиницю — співвідношення на користь коллів становить приблизно 3 до 1. Легке зниження за відкритим інтересом (з 0,29 до 0,27) вказує, що частина довгих позицій була ліквідована на обвалі.
Імплайд-волатильність знаходиться на рівні 90,58%, а її процентиль — 91%, тобто опціони враховують високу ймовірність подальших різких рухів. Очікується підвищена турбулентність, а вектор наступного імпульсу залежатиме від міцності перемир’я.
Враховуючи дивергенцію за RSI, закриття шортів та перевагу бичачого позиціонування на опціонах, фінальне слово за графіком ціни нафти.
Цінові рівні Brent, що визначають подальший сценарій
Brent наразі торгується поблизу $96,86 у межах висхідного каналу, сформованого з кінця лютого. Падіння 8 квітня досягло нижньої межі каналу на $90,34 та 50-денної експоненційної середньої ($89,81). Обидва рівні витримали тиск. Канал залишився технічно інтактним навіть після найглибшої корекції з моменту появи патерну.
Ключовий рівень опору зосереджений на позначці $100,45, що відповідає рівню 0,382 корекції Фібоначчі. Ця область практично збігається з 20-денною експоненціальною ковзною середньою (EMA) на рівні $100,29. Востаннє ціна на нафту Brent впевнено відновилася вище 20-денної EMA 8 січня; динаміка зростання тривала до оголошення про припинення вогню. Денний закриття вище $100,45 стане підтвердженням переходу від сезонного закриття коротких позицій до відновлення середньострокового висхідного імпульсу. Це створює потенціал для подальшого руху до $112,34 (0,618 рівень Фібоначчі) та $120,82 (0,786 рівень).
У бік зниження першою підтримкою виступає рівень $93,08 (0,236 за Фібоначчі). Далі — $90,34, що співпадає з мінімумом 8 квітня, виступає як локальний рівень підтримки. Пробій нижче $90 виведе Brent за межі висхідного каналу та змінить конфігурацію ринку з бичачої на нейтральну. У цьому разі формується ризик зниження до $81,18.
Вплив поточної динаміки переважає межі нафтового ринку. Якщо Brent відновиться вище $100 і продовжить зростання, посилиться ефект петродолара: для імпортуючих країн попит на американську валюту зросте, необхідно буде більше доларів для розрахунків за сировину. У такій ситуації долар зміцнюється, а це чинить тиск на золото, срібло та ризикові інструменти, серед яких і криптовалюти. У разі зниження цін на нафту Brent нижче $90 на тлі ефективного припинення бойових дій можливий протилежний сценарій.
Відмітка $100,45 розмежовує сценарій підтвердження повернення до 20-денної EMA і потенціал руху до $112,34 — від провального відскоку з наступною перевіркою $90 та нижньої межі каналу.
