Компанії з видобутку біткойнів переживають безпрецедентне ралі акцій, оскільки вони переходять на інфраструктуру штучного інтелекту, а IREN уклала угоду про центр обробки даних з Microsoft на суму 9,7 мільярда доларів.
Зрушення відбулися, коли уряд США заблокував експорт передових чіпів Nvidia до Китаю, створивши роздвоєний ринок, де вітчизняні криптомайнери використовують існуючу енергетичну інфраструктуру для задоволення зростаючого попиту на штучний інтелект.
Майнери біткойнів орієнтуються на трансформацію інфраструктури
Майнери біткойнів зазнали фундаментальної зміни бізнес-моделі після події халвінгу у квітні 2024 року. Як наслідок, прибутковість майнінгу значно знизилася. Акції IREN, колишньої Iris Energy, впали до 5,13 долара, перш ніж оголосити про свій стратегічний поворот. Компанія провела ребрендинг у листопаді 2024 року, і з того часу її акції зросли на 580% з початку року. Конкуренти Riot Platforms, TeraWulf і Cipher Mining продемонстрували приріст приблизно на 100%, 160% і 360% відповідно.
Сукупний доступ сектору до понад 14 гігават енергетичних потужностей став критично важливим активом. Майнери біткойнів володіють встановленими можливостями центрів обробки даних із системами охолодження та підключенням до мережі, на розробку яких зазвичай потрібні роки. Угода ICEN з Microsoft щодо свого заводу Prince Rupert у Техасі включає пріоритетний доступ до графічних процесорів Nvidia GB300, що вирішує негайні обмеження потужності технологічного гіганта.
« Індустрія майнінгу біткойнів демонструє чудову адаптивність при переході від перевірки криптовалют до високопродуктивної обчислювальної інфраструктури», – зазначив аналітик блокчейн-індустрії, який побажав залишитися анонімним.
Трансформація відображає більш широку динаміку ринку. Робочі навантаження штучного інтелекту створюють безпрецедентний попит на обчислювальні ресурси та електроенергію. Майнери біткойнів мають унікальні можливості для задоволення цього попиту.
Компанії, що займаються штучним інтелектом, націлені на активи для майнінгу криптовалют
Зобов’язання Microsoft перед IREN у розмірі 9,7 мільярда доларів підтверджує стратегічну цінність активів криптомайнінгу для розгортання штучного інтелекту. Угода слідує за контрактом IREN на закупівлю графічних процесорів на суму 5,8 мільярда доларів з Dell Technologies. Це робить компанію значним гравцем у наданні інфраструктури штучного інтелекту. Amazon аналогічно співпрацює з іншими майнерами біткойнів. Ця тенденція сигналізує про широке визнання корисності сектора.
Конвергенція пов’язана з нагальною потребою компаній у сфері штучного інтелекту в обчислювальних потужностях на тлі обмежень поставок. Крім того, традиційні терміни розробки центрів обробки даних не можуть відповідати прискореним темпам розгортання моделі штучного інтелекту.
Можливості майнерів біткойнів пропонують миттєву доступність. Вони мають існуючі енергетичні контракти та оперативний досвід в управлінні обчислювальними середовищами з високою щільністю. Тепер інвестори вивчають показники інфраструктури, включаючи мегаватну потужність, розподіл графічних процесорів і партнерство з гіперскейлерами. Майнери біткоїнів де-факто стали постачальниками інфраструктури штучного інтелекту.
Геополітичні фактори зміцнюють вітчизняних майнерів біткоїнів
Рішення уряду США заблокувати експорт чіпів Nvidia Blackwell AI до Китаю створює асиметричні переваги для вітчизняних операторів. Ця заява прозвучала незадовго до саміту Трампа і Сі Цзіньпіна в Пусані минулого тижня. Держсекретар Марко Рубіо та інші офіційні особи послалися на міркування національної безпеки. Вони стверджували, що передові процесори штучного інтелекту значно покращать технологічні можливості Китаю.
Компанія Nvidia Генеральний директор Дженсен Хуанг неодноразово домагався схвалення продажів. Він підкреслив, що Китай представляє приблизно половину світових дослідників штучного інтелекту і є важливим ринком для компанії. Експортні обмеження, вперше запроваджені у 2022 році, призвели до мільярдних втрат доходів Nvidia та обмежили доступ китайських компаній до передового обладнання.
Політичне середовище надає непрямі вигоди для майнерів біткойнів, що базуються в США. На противагу цьому, китайські гірничодобувні компанії стикаються з подвійними проблемами. Вони борються із суворими внутрішніми правилами криптовалют і обмеженим доступом до передового обчислювального обладнання, що обмежує їхню здатність відтворювати поворот американської промисловості до штучного інтелекту.
Розбіжності в регулюванні позиціонують американських майнерів біткойнів як бажаних партнерів для американських технологічних компаній. Ці компанії шукають безпечні внутрішні ланцюжки поставок для інфраструктури штучного інтелекту.
