На 9 квітня ціна золота (XAU/USD) фіксується на рівні $4 722, що на 3,32% нижче максимуму 8 квітня у $4 858, оскільки відновлення позицій долара стало фактором короткострокового зустрічного тиску.
Корекція виникла після того, як Індекс долара США (DXY) піднявся на 0,65% від мінімуму у $98,52, відновивши ефект петродолара — при підвищенні цін на нафту попит на долар зростає. Водночас прихована бичача дивергенція, ймовірне повернення вище 20-денної експоненційної середньої (EMA) та формування бичачої структури у співвідношенні золото-срібло вказують: шлях ціни золота вище $5 000 залишається відкритим, попри внутрішньоденні слабкості.
Низхідний канал золота проти висхідного каналу долара
Золото котирується у рамках низхідного каналу на денному графіку, починаючи з пікового рівня $5 603, досягнутого 29 січня. Мінімум 23 березня ($4 098) став найглибшою точкою тестування цього каналу. Подальший імпульс підняв ціну золота до $4 858 8 квітня, після чого втрутився долар.
З іншого боку, графік DXY відображає зростання долара у висхідному каналі протягом більшої частини 2026 року. Після повідомлень про перемир’я 7 квітня значення DXY опускалося до $98,52, майже досягаючи нижньої межі каналу.
Проте нові порушення перемир’я та триваюча невизначеність у регіоні Ормузької протоки спричинили зростання цін на нафту і відновили ефект петродолара. Країни-імпортери нафти знову потребували долар для оплати сировини, і DXY піднявся на 0,65% до $99,01.
Золото і долар протягом поточного циклу демонструють обернену кореляцію: з ослабленням долара золото дорожчає, і навпаки. Зниження котувань золота на 3,32% у період 8–9 квітня є прямим наслідком відскоку долара. Щоб ініціювати нову хвилю зростання вартості золота, DXY має знизитися нижче $98,52 і вийти із висхідного каналу. Поки цього не сталося, долар залишається стелею для швидкого відновлення ринку золота.
Чинник тиску з боку долара є вагомим, проте, ймовірно, має тимчасовий характер. Два сигнали на денному таймфреймі вказують на те, що ширший висхідний тренд із 23 березня ще не завершений.
Дивергенція RSI та сигнал експоненціальної середньої посилюють бичачий сценарій
Між 2 лютого й 2 квітня на денному графіку золото сформувало вищий мінімум, тоді як індикатор відносної сили (RSI), що вимірює динаміку імпульсу, — нижчий мінімум. Така прихована бичача дивергенція свідчить: висхідний тренд, розпочатий 23 березня, ще може бути не вичерпаний, незважаючи на зовнішнє зниження.
Вірогідність цього сигналу зберігається доти, доки золото не пробиває актуальний локальний мінімум у $4 557. Поки ця підтримка тримається, обґрунтування бичачого сценарію залишається чинним.
Додатковий інструмент — експоненційна ковзаюча середня (EMA), яка надає більшу вагу останнім ціновим змінам, — підкріплює позитивний прогноз. 20-денна EMA зараз становить $4 721, тобто майже співпадає з поточними котируваннями, 50-денна EMA розміщена на рівні $4 780. Золото вже піднялося вище 100-денної EMA ($4 633) під час відновлення з мінімуму 23 березня і утримується над цим рівнем.
Попереднє чітке повернення вище 20-денної EMA зафіксоване 18 лютого — тоді зростання склало близько 10%, перш ніж імпульс згас. Якщо золото повторно відновить цей рубіж, не виключений аналогічний рух.
Співвідношення put-call для опціонів на SPDR Gold Shares (GLD), найбільшого ETF, забезпеченого золотом, демонструє не паніку, а скоріше помірне хеджування. Об’ємне співвідношення піднялося з 0,58 (7 квітня) до 0,73 (8 квітня), відкрите співвідношення інтересів — з 0,57 до 0,58. Обидва значення залишаються нижче 1,0 — опціони call усе ще домінують над put. Легке зростання відображає додавання захисних позицій після просідання ринку, а не стійкий ведмежий зсув у настроях.
Структура дивергенції RSI та динаміка EMA свідчать на користь бичачого сценарію. Та для повноти макроструктури має значення й відносна динаміка до срібла. Фінальний компонент системного руху — співвідношення золото-срібло.
Співвідношення золото-срібло формує бичачу структуру: золото націлене на відносну перевагу
Індикатор золото-срібло (XAU/XAG) наразі перебуває на позначці 63,70, формуючи інверсійну модель «голова–плечі» на денному графіку. Зростання співвідношення означає, що золото підсилює позиції відносно срібла.
Ключові рівні для зазначеного співвідношення перебувають на позначках 69,50 (рівень 0,618) та 71,72 (рівень 0,786). Пробій вище 69,50 підтвердить структуру та відкриє шлях до зони 74,56 на рівні 1,0. Значення співвідношення на рівні 74 свідчить про суттєве домінування золота над сріблом, що призведе до перерозподілу капіталу з ринку срібла до золота як більш переважної форми збереження вартості.
Вказані параметри мають значення для ціни золота, оскільки навіть за умов стабільності долара США і загального послаблення обох металів, зниження для золота буде менш вираженим, ніж для срібла. У випадку прориву діапазону для долара й одночасного підвищення обох металів, золото матиме потенціал для інтенсивнішого зростання. За будь-якого сценарію поточна динаміка сприятлива для золота.
Дивергенція, ймовірність відновлення вище експоненційної ковзної середньої та бичача структура співвідношення — усі ці фактори спрямовані в один бік. В подібних умовах ціновий графік набуває першочергового значення.
Рівні ціни золота, які визначають досяжність $5 000
Золото торгується на рівні $4 722. Ключовий опір позначено на $4 852 (рівень 0,5 за корекцією Фібоначчі), що на 2,72% вище за поточне значення. Саме на цій позначці 8 квітня було зафіксовано відхилення ціни. Щоденне закриття вище $4 852 зафіксує пробій і змістить фокус інвесторів до рівня $5 000.
Після $4 852 перша мета – зона $5 030 на рівні 0,618 (це й формує психологічний бар’єр у $5 000). Подальший стійкий рух прогностично спрямований до $5 283 на рівні 0,786, а потенційно – до $5 605 поруч із піковим значенням від 29 січня. Для наближення до цих цілей необхідне падіння індексу DXY нижче $98,52 і подальше зростання співвідношення золото/срібло понад 69,50.
З боку підтримки першою позначкою є $4 674 (рівень 0,382). Якщо ціна просідає нижче, у гру вступає рівень $4 455 (0,236). Мінімум 23 березня — $4 098 — зберігається як ключова опора. В разі прориву попереднього локального «дна» на $4 557 сигнали від індикатора RSI втратять актуальність, а короткострокова тенденція набуде ведмежого характеру.
За поточною структурою графіку саме $4 852 є межею між підтвердженим проривом до зони $5 000 і відновленням низхідної динаміки із подальшим тестом підтримки $4 674 або навіть $4 455.
